8. 一位在大銀行工作的資料分析師正在評估一支特性未知的股票選擇權的價值。分析師想要透過模擬找出選擇權的潛在價值，分析師在評估要用蒙地卡羅模擬法還是拔靴法(Bootstrapping)進行分析。下列關
9. 一名初級風險分析師正在對某個市場變量的波動性進行建模，並試圖在 EWMA 和GARCH(1,1)模型之間做出決定。 下列關於這兩種模型的說法中，哪項是正確的？(A)EWMA 模型是 GARCH(
10. 一位投資顧問正在分析潛在預期報酬範圍，標的是一支目的在某追蹤市場指數的方向性走勢，但波動性是該指數兩倍的新基金。若該市場指數的預期年報酬率為 7.6%，波動率為14.0%，無風險利率為每年 3
11. 一位對沖基金經理希望透過投資於存續期為負的固定收益證券來改變基金的利率曝險。基金經理應該如何持有倉位？(A)可贖回公司債券的多頭部位(B)可回售公司債券的多頭部位(C)支付固定利率並收取 LI
12. 一個作業風險分析師正企圖去估算銀行的損失幅度分佈(Loss severity distribution)，然而在作業風險損失的歷史資料上有所不足。以下何者最適合來描述此種情形？(A)利用蒙地卡
13. 一個德國房屋公司要針對上升的利率做避險，他們選擇購買 10 年德國政府公債的期貨。請問該公司應該要持有下列哪一項部位以及持有的原因為何？(A)持有期貨的多頭部位，因為利率的上升會導致期貨價格的
14. 一位風險分析師正在利用 25 個週報酬的資料集來計算一檔基金的風險值(VaR)。已知每週報酬率的平均值為 7%，標準差為 15%。假設每週的報酬率為獨立同分佈(Independent andi
15. 當前股價為 100.00 美元，連續複利的無風險利率為每年 12%。若所有選擇權的執行價格都是90.00 美元，那麼 3 個月歐式買權、美式買權、歐式賣權及美式賣權的最高可能價格是多少？(A)
16. 假設投資組合的每日收益獨立且同樣服從均值為零的常態分佈，投資組合經理要求一位新的定量分析師計算 10 天、15 天、20 天和 25 天期間的投資組合 VaR。投資組合經理注意到分析師的計算有
18. 風險測度(Risk measure)的計算應於以下哪一個機率測度(Probability measure)下進行？(A)風險中立測度(Risk neutral measure) (B)歷史測度
23. Beta 值為 1.2 的完全分散股票組合（與市場相關性為 1）的波動率是多少？(A)0.80 倍市場波動率 (B)1.00 倍市場波動率(C)1.20 倍市場波動率 (D)1.44 倍市場波
24. 如果商品期貨合約的實際基差(Actual basis = F-S)遠高於其理論價值，那麼您如何進行無風險套利呢？(A)買入期貨並賣空商品(B)購買期貨，融資並購買商品，並支付倉儲費用(C)出售
25. 面臨極端風險時，以下何者屬於尾部風險(Tail risk)？(A)客觀的風險趨避(Risk aversion) (B)主觀的風險趨避(C)VIX (D)預期損失(Expected shortf
26. 隨著市場達到新的高峰，投資組合經理希望確保其投資組合在未來 1 年內其資本價值免於下降10%。無風險利率為 2%，標準普爾 500 指數的股利率為 1.5%。該投資組合的股息收益率為1.2%，
28. 金融分析師關注股票的市場風險。根據股票最近 12 個月的回報數據，估計月報酬的歷史波動率為 4.5%。以下哪項最有可能是正確的？(A)每年報酬的隱含波動率為 15.6% (B)每年報酬的隱含波