27.假設投資組合 A 和 B 有相同的平均報酬，相同的報酬標準差，但投資組合 A 相較於投資組合 B 有較低的貝塔值(beta)。以夏普比例(Sharpe ratio)而言，投資組合 A 的表現：(
20.一個投資者選擇要以保護性賣權(protective put)來確保他的股票部位。如果 P 是賣權的價格、S 是到期日的現貨價格、K 是賣權的履約價、F 是期望的價格下限(floor price)
28.一個投資者正考慮在國外市場投資，它的變異數為 0.018。匯率的變異數為 0.013，且該外幣的匯率與報酬的相關係數為 0.15。請以本國貨幣計算此投資者報酬的變異數為何？(A)0.031 (B
19.在其他參數相同的情況下，如果我們增加標的資產的隱含波動率，選擇權的價格會如何變動？(A)買、賣權價格都會減少 (B)買、賣權價格都增加(C)取決於選擇權是價內還是價外 (D)買權價格會增加而賣權
29.外國投資者以美元在美國投資。如果發生以下情況，投資者肯定會從這項投資中蒙受損失：(I)本國貨幣對美元的升值，大於投資以美元計價的增值(II)本國貨幣對美元的貶值，大於投資以美元計價的貶值請選正確
30.對於國際投資組合，由於以下原因，可能實現分散化 (diversification)：(I)貨幣與國際股票市場之間的不完全相關(II)各種貨幣之間的不完全相關(III)各個國際股票市場之間的不完全
25.哪種傳統的投資政策最適合低風險趨避、低流動性需求，以及長期的投資者？(A)平衡的政策(Balanced policy) (B)純增長政策(Pure Growth policy)(C)純收入政策(
33.驗證風險值 VaR 的估計時，以下程序是必須的？(A)壓力測試 (stress-testing) (B)情境分析 (scenario analysis)(C)回溯測試 (backtesting)
34.虛擬貨幣中的「雙幣理財」是一種產品，基本內容是加密貨幣若漲到一預設程度，投資人可得固定收益（如穩定幣 USDT，乃錨定美元之加密貨幣）；反之若幣價跌則得幣。此服務本質上與以下哪種選擇權商品或策略
26.下列哪些政策會被通膨所影響？(I)年金指數化政策(Annuities Indexation policy)(II)投資策略(III)人口發展(IV)薪資發展請選正確答案：(A)只有政策(II)和
31.關於轉換因子(conversion factor)，以下哪些敘述是正確的？(I)計算中假設平緩的利率期限結構(II)計算中對日期進行了一些進位或捨去位數的假設(III)計算假設合格債券的票息(c
32.一個價值 USD 100,000 的投資組合，年化報酬率為 9%，年化波動率為 16%，在 95%的信賴水準之下，該投組下一年的風險值為何？(A)5.4% (B)6.2% (C)17.3% (D
2. 假設一履約價為 30 元的價外買權以 Black-Scholes 公式所推估的價格為 4.5 元。若一出售買權之交易員欲執行停損策略，而計畫以 30.1 元的股價買入，29.8 元賣出。試問此股
3. 假設投資組合中有 A、B 兩資產。假設兩資產的價格各為 100 元及 30 元。而此投資組合對兩資產的 delta 值依次為 1,200 及 20,000。假設兩資產每日波動度各為 2%及 1%
3. 假設投資組合中有 A、B 兩資產。假設兩資產的價格各為 100 元及 30 元。而此投資組合對兩資產的 delta 值依次為 1,200 及 20,000。假設兩資產每日波動度各為 2%及 1%
5. Black-Scholes 的股票賣權公式 欲以人工合成賣權的方式形成投資組合保險，應以何種方式操作？當股價下跌時又應如何動態調整持有部位？(A)以無風險利率借錢，並買入佔投資組合[1-N(d1
6. 在 Merton (1974)的模型中，利用公司股價來計算違約機率；期初公司股價為 其中，V0為期初公司資產價值，D 為期末應償還之公司債面額，N(.)為標準常態累加機率密度函數， r為無風險利
7. 假設投資組合中 1 千萬投資於資產甲，5 百萬投資於資產乙。假設兩資產每日波動度各為 2%及1%，而兩資產的相關係數為 0.3。試問：此投資組合 5 天 97.5%的風險值為何？(N(-1.65
11. 兩資產之風險值各為 VaR1 及 VaR2，則包括這兩資產的投資組合之風險值最可能為下列何者？(A)≤VaR1+VaR2 (B)=VaR1+VaR2 (C)≥VaR1+VaR2 (D)無法判斷
12. 假設一公司之投資組合價值為 2 千 5 百萬，而系統風險為 1.5。目前指數為 1,000 點，而指數期貨合約每點 200 元，則該公司應如何操作指數期貨，使其投資組合的市場風險降至 0.9？