19.行為財務學家提出的Prospect Theory(展望，前景理論)，認為多數人們對於「獲利」與「損失」的看法或效用上，下列何者為是?(A)對前者更偏好(容忍)風險 (B)對後者更偏好(容忍)風險
21. 下表為某三年期付息債券在各時間點的現金流量及折現值，試求該債券的存續期間(Duration)為何？【題組】22. 承 21 題，若假設該債券收益率增加 20 個基準點(basis points
29. 上列右圖是不同存續期間(其餘參數相同)的假設下，標的資產價格與買權 Delta 的關係圖，曲線 A的存續期間是 TA；曲線 B 的存續期間是 TB；曲線 C 的存續期間是 TC，試問下列何者正
30. 股票 S 的 Beta 值為 1.5，臺指日波動率為 20%，則市值 NT$20,000,000 的股票 S，10 天 95%的風險值為何？ (提示： )(A)31,284,000 (B)32
31. 假設臺股指數目前 16,500 點，某投資人持有投資組合價值 NT$ 40,000,000，該投資組合 Beta值為 1.5。若該投資人擔心未來三個月國際股市動盪，因此欲使用臺指選擇權進行避險
32. 關於債券凸性的說明，下列何者有誤？(A)當殖利率上升時，凸性係數變小(B)殖利率及票面利率相同的債券，到期年限越長，凸性係數越大(C)殖利率及到期年限相同的債券，票面利率越低，凸性係數越小(D
33. 假設股票 A 的股價為 500 元，股票 B 的股價為 50 元，且假設兩檔股票的波動度相同。依據 BS選擇權評價公式，若股票 A 的近月份價平買權價格為 20，則股票 B 的近月份價平買權價
34. 某公司擔心通貨膨脹導致 FED 提前升息，造成浮動利率負債的利息成本上升，因此欲進行避險。試問以下何種方式可以達到避險效果？(A)買入利率下限型契約(Floor)(B)進入十年期公債期貨的短部
35. 某股票指數年化報酬率的期望值及標準差分別為 6%及 20%，該股票指數目前 16,000 點。某投資人出售 100 單位該指數的價平買權，距到期日尚存三個月，該買權報價為 120 點，每點$5
1. 一位風險管理者正在決定要在交易所購買期貨契約或是直接和同樣標的資產的交易對手購買遠期契約。這兩個合約有一樣的到期日和交割規格。這位管理者發現期貨的價格低於遠期的價格。假設無套利機會且預期利率上升
2. 公司想要對接下來 7.5 個月塑膠價格的曝險作避險。但是，並沒有塑膠的期貨契約。在一些研究之後，公司標記和塑膠價格高度相關的商品的期貨契約。商品 A 的期貨契約的價格和塑膠價格的相關性為 0.8
3. 一個投資固定收益的經理人目前持有多家公司債券的投資組合。假設這些債券每年有一樣的違約機率且違約事件彼此是獨立的，此投資組合中違約數量的分布為何？(A)伯努利(Bernoulli) (B)對數常態
4. 如果現今股票的市場價格為 USD 60，下列哪一個股票選擇權有最高的 Gamma？(A)買五天到期、履約價 USD 30 的買權 (B)買五天到期、履約價 USD 60 的買權(C)買三十天到期
5. 一個在大銀行工作的公債風險管理師(Treasury risk manager)主要在負責流動性風險的管理，請問下列何者最適合用於資金流動性風險管理？(A)建立一個風險值(VaR)模型 (B)購買