26.某投資者預期未來股市會大變動,但漲跌方向不確定,則他可以採用下列那一種交易策略來獲利?(A)Long Straddle(B)Short Straddle(C)Bull Vertical Spre
28.在臺灣市場上所交易的Asset Swaps on Convertible Bonds,交易券商所拆解出來出售之選擇權之標的物為:(A)發行Convertible Bonds公司之普通股 (B)C
31.某券商發行以x股票為標的物之認購權證共1000萬單位,其Delta值為1.0,該券商若欲達成 Delta-Neutral,則需交易多少股x股票?(A)買進500萬股 (B)放空500萬股 (C)
33.同時買進標的物和賣權的策略為何?(A)被掩護賣權策略(Covered Puts)(B)保護性賣權策略(Protective Puts)(C)賣權價差策略(Put Spread)(D)賣權混合策略
1. 某債券期貨契約報價為 116.50,請問下列四種債券何者為最便宜可交割債券(Cheapest-to-Deliver Bond)?(A)Quoted price = 101.50;conversi
2. 郭小明有一筆 US$5,000,000 的存款,每半年付息一次。利息的計算公式為 6-month LIBOR+50bps,因此郭小明的利息金額為每 6 個月調整一次。目前是 6 月 10 日,市
3. 假設在 2017 年 4 月 1 日,美國紅蘋果公司在帳簿上登錄了一筆應付帳款,金額為€250,000,到期日為同年 6 月 1 日。該公司在 4 月 1 日買進 2 口 6 月份到期的歐元期貨
4. 應文在 6 月 15 日上午以 US$1.0650/€ 進場賣出 2 口 IMM 歐元期貨合約(每口歐元期貨契約為125,000),而 6 月 15 日是該合約的最後交易日。應文在當日即平倉,損
5. 於風險中立機率(risk-neutral probability)情境下,使用 Merton Model 利用企業之股價估計企業違約機率(default probability)時,請問 Bla
6. 某 3 個月期買權(three-month call)其履約價格$50,選擇權之權利金$6;另同時間同類型 3 個月期賣權(three-month put)其履約價格$45,選擇權之權利金$5。
7. 某股票型基金經理人持有新臺幣 50 億元的股票投資組合,其 beta=1.1。他認為近期股票市場可能重挫,但受限於法規,無法賣出股票,所以他決定以指數期貨來避險。目前股票指數約為9,900 點,
8. 大雄先生原持有賣出 6 個月期的選擇權共 2,000 股的部位,標的股票每股 100 元,標的股票選擇權每股 10 元,股票選擇權的 delta 值為 0.60。大雄決定採取動態 delta 避
9. 若一現貨投資組合價格變動百分比的標準差為 0.75,期貨價格變動百分比的標準差為 0.70,而現貨投資組合和期貨合約價格變動百分比的相關係數為 0.91。請問此種情境下,最小變異數避險比率值為何
10. 統二公司進行賣出臺灣指數期貨契約,當日賣出 19 口,成交價格為 9,950(每點 200 元),其原始保證金 83,000 元/口,而維持保證金 64,000 元/口,交易後無再增補任何保證
11. 2017 年 5 月 12 日之 12 月臺指期貨契約(期間內無分配利潤)收盤價 9,540 點(每點 200 元價值),成交時臺指現貨指數 9,986 點。假設無風險利率為 1%,6 個月後
12. 以台積電股票為標的物之 3 個月後到期執行價 200 元的歐式賣權,賣權市價 4.50 元;台積電股票市價目前 205 元,假設 3 個月內不會發放現金股利,已知無風險利率為 0%,請問條件一
13. 臺灣股價指數期貨每點 200 元,目前期貨指數 9,980 點,3 個月後到期。某一共同基金之規模為新臺幣 50 億元,β係數值為 1.25,若欲將其β值降為 1.00,應如何?(A)賣出 6