7. 某交易人持有 4 千萬的股票投資組合,他在賣出 6 口股價指數期貨後,總投資組合的 β 值為 1。目前股價指數期貨價格為 11,000 點,每點價值為 200 元。請問他原來投資組合的 β 值約
8. 若期貨價差等於遠月份期貨價格減去近月份期貨價格,則當預期未來價差變小時,可行的套利策略是:(A)買入遠月份期貨並賣出近月份期貨 (B)賣出遠月份期貨並買入近月份期貨(C)買入遠月份期貨並買入近月
9. 下列哪幾項價差(spread)交易策略的期初成本為負(現金流入)?I. 多頭買權價差;II. 多頭賣權價差;III. 空頭買權價差;IV. 空頭賣權價差(A)I, II (B)III, IV (
10. 運用 Black-Scholes 選擇權定價公式中,有關 N(d1)及 N(d2)之敘述何者正確?(A)N(d1)可用於選擇權避險比率(hedge ratio)之計算(B)N(d2)為歐式買權
11. 某交易人欲評價一美式股票選擇權,當標的股票於選擇權到期日前之特定日發放現金股利,則下列何者正確?(A)可使用 Black-Scholes 選擇權定價公式進行評價(B)可將現金股利轉換為年現金股
16. 下列各類交易人裡,共有幾類交易人可利用天氣衍生性商品(weather derivatives)避險?I. 種小麥的農夫、II. 高接梨果農、III. 虱目魚養殖業者、IV. 經營主題樂園的廠商
17. 某交易人持有大量人民幣(RMB)存款,且預測人民幣兌美元(USD)未來將貶值,倘其欲透過期交所的美元兌人民幣匯率期貨或選擇權進行避險,下列何者正確?(A)該交易人可透過買進賣權契約進行避險(B
18. 當景氣好轉,預期美國國庫券利率與歐洲美元利率之差距縮小,可以:(A)買歐洲美元期貨,賣美國 T-bill 期貨 (B)買美國 T-bill 期貨,賣歐洲美元期貨(C)同時買進上述兩種期貨 (D
20. 假設現在原油現貨價格為每桶 65 美元,每月之倉儲費用為每桶 2 美元,資金借貸之年利率為 4%。請問 6 個月後到期之原油期貨,其目前市場價格最可能為每桶多少美元?(A)$76.1 (B)$
21. 依據買權賣權平價理論(Put-Call Parity),賣出一單位買權(Call Option)如同:(A)買一單位賣權(Put Option),買一單位股票,借出資金(lending)(B)
22. 買入標的資產並同時賣出該標的資產的買權,此交易策略稱為:(A)Covered Call (B)Reverse Covered Call (C)Protective Put (D)Reverse
23. 即期匯率 USD 1=AUD 1.3720,三個月期的 USD 年利率為 1.00%,三個月期的澳幣年利率為 0.45%,某交易人注意到三個月期遠期外匯匯率為 AUD 1=USD 0.7450
24. 某公司預計一年內買進一百萬桶杜拜原油,杜拜原油價格之年標準差為 10%,該公司選擇買進西德州中級原油期貨避險,西德州中級原油期貨價格之年標準差 15%,而杜拜原油價格與西德州中級原油期貨價格間
25. 甲公司向中信銀行買入一個 1 年期的利率交換(Interest Rate Swap),名目本金 100 萬美元,中信銀每半年支付 6 個月的 LIBOR 利率給甲公司,而甲公司每半年支付固定利