23. 某投資人分析一與臺股加權指數連結之高收益型商品 HYN,其票面金額為 100 萬元,折價 98%發行,購買時加權指數 10,000 點,執行價格 9,000 點(90%*10,000),存續期
24. 若某投資人以目前市價 4.5 元、履約價(Exercise Price)25 元的股票買權,和一個目前市價 2.5 元、履約價 40 元的股票買權,來進行一項多頭價差(Bull Spread)
27. 買進 10 月履約價 9000 點的買權,並賣出 12 月履約價 9100 點的買權,此稱為:(A)水平價差交易(Horizontal Spread) (B)垂直價差交易(Vertical S
28. 若美元兌人民幣之即期匯率為 6.7805 RMB/USD,而一年期人民幣利率為 6.5%,且一年期美元國庫券年利率為 2.5%,那麼一年期美元兌人民幣外匯期貨之無套利價格應約為多少?(A)7.
29. 假設目前臺股指數為 9,100 點,附買回利率為 3%,年股利率為 2%。臺股期貨 6 月份合約為 6 月19 日到期,而 7 月合約在 7 月 15 日到期,兩者到期日相距 26 天,試求算
30. 有關臺灣期貨交易所授權歐洲期貨交易所上市之臺股期貨(歐臺期)及臺指選擇權契約(歐臺選),下列敘述何者有誤?(A)兩商品皆為 1 天到期之期貨契約(B)交易時間涵蓋臺灣期貨交易所之交易時間(C)
32. 有關臺灣期貨交易所之股票期貨,以普通股為標的之契約,下列敘述何者有誤?(A)交割月份為交易當月起連續 2 個月份及 3 個接續季月(B)每一口契約之標的物為 1,000 股標的證券(C)股票除
33. 下列何者非評價歐式選擇權之方式?(A)Black-Scholes 評價模型 (B)蒙地卡羅模擬法(Monte Carlo Simulation)(C)有限差分(Finite Differenc
34. 有關選擇權避險參數(Greeks)的描述何者有誤?(A)若 Gamma>0,則當股價等於執行價格時,選擇權的 Gamma 能達成最大(B)買權和賣權的 Gamma 相同,距到期日越近,Gamm
35. 有關二項樹評價歐式選擇權價值,下列敘述何者錯誤?(A)假設在無套利空間下進行評價 (B)二項樹切割之期數不會影響評價價值(C)假設股價波動只有向上與向下兩方向 (D)可處理美式選擇權提前履約之
2. 如果股價突然從25元漲到25.3元時,券商避險必須:(A)額外買入 100 張的標的股票避險 (B)額外買入 450 張的標的股票避險(C)額外賣出 100 張的標的股票避險 (D)不做任何調整
4. 甲證券公司持有中央政府公債11億元,修正存續期間為6,為避免利率上揚風險,擬以國內公債期貨避險(公債期貨面額500萬元),假設CTD債券的修正存續期間為8,轉換因子為1.0103,則甲證券公司需
6. 在金融市場為完美且處於均衡狀態下,若目前A股票市價為每股$10,無風險年利率為10%,市面上有一歐式買權(Call)與一歐式賣權(Put),具有相同之履約價格$K。買(賣)權持有人六個月之後可以
7. 有一個gamma值200的delta-neutral投資組合,若標的資產價格往上跳動$4,則將造成什麼結果?(A)$1,600 的利得(A gain of $1,600) (B)$800 的利得
8. 一個 1 x 4 的遠期利率合約,約定利率為 8%,名目金額為$1,000,000。在合約到期時,市場利率為7%,則在一年360天,每月為30天的假設下,該遠期利率合約之交割金額是多少?(A)$