31. 以標的物在選擇權有效期間之平均價格作為最後結算價依據的選擇權稱為:(A)二元選擇權(Binary Options) (B)亞式選擇權(Asian Options)(C)百慕達選擇權(Bermu
32. 有關利率交換(Interest Rate Swap)之敘述,下列何者有誤?(A)基差交換係指浮動利率對浮動利率之交換,但雙方採用不同浮動利率指標(B)利率交換的本金為名目本金,期末才需要進行交
33. 有關選擇權投資組合的敘述,下列何者有誤?(A)日曆價差(calendar spread)包含相同執行價格,但不同到期日的選擇權(B)蝴蝶價差(butterfly spread)包含三個不同執行
35. 某交易人分析期交所上市之三個月後到期台積電期貨,假設台積電股票於一個月後發放現金股利 6.0元,目前期貨價格為 250 元,台積電股價為 257 元,請問下列敘述何者正確?(A)台積電股票除息
2. 運用 Black-Scholes 選擇權定價公式評價外匯選擇權時,原公式中配息率應採用下列何項取代之?(A)國內之無風險報酬率(B)外國之無風險報酬率(C)國內之無風險報酬率減去外國之無風險報酬
3. 請問如何運用二項樹(Binomial Tree)方法評價美式選擇權?(A)針對每一節點之價值,皆以提前履約(Early Exercise)之價值進行計算(B)針對每一節點,檢查是否為價內且提前履
4. 有關高收益票券特性,以下敘述何者有誤?(A)可拆解為零息債券與賣出選擇權之投資組合(B)高收益主要是因為票券投資人賣出選擇權所得的權利金而來(C)與保本型票券最大差異在於選擇權的買賣方向(D)由
6. 假設一投資組合報酬之年波動率為 20%、股價指數期貨價格之年波動率為 35%,而商品現貨價格與期貨價格間的相關係數為 0.92,為規避投資組合之曝露風險,則避險比例(Hedge Ratio)最接
9. 某投資人觀察期貨市場不同到期月份契約之價格,發現期貨價格處於正向市場(Normal Market)狀況,若他認為遠月契約與近月契約兩者之價差太大,並預期兩者之價差未來會縮小,那麼他可以從事下列哪
10. 某投資人預期未來臺股加權指數會在一區間外大漲或大跌,若他想透過臺指選擇權進行策略交易,下列何種策略適合?(A)買進看多垂直價差(Bull Vertical Spread) (B)買進看空垂直價
11. 假設 3 月 9 日臺股加權指數為 9,500 點,下列臺指選擇權契約中,何者 Gamma 風險最大?(A)9 月份到期,履約價 8,000 點之買權契約 (B)9 月份到期,履約價 8,00
12. 依據 Black-Scholes 選擇權評價模型之偏微分方程式,下列哪三種避險參數只要知道其中兩種,即可求得第三種參數?(A)Gamma, Theta, Rho (B)Gamma, Theta
13. 有關選擇權契約具有波動度微笑(Volatility Smiles)現象,下列說明何者正確?(A)買權之隱含波動率深價外契約會高於價平契約(B)賣權之隱含波動率深價外契約會高於價平契約(C)波動
14. 某投資人在 5 月期間發現大臺指契約處於逆價市場(Inverted Market),6 月份大臺指報價為 9,200點,9 月份則為 8,950 點,當臺股市場並無重大利空消息時,此現象之原因
15. 當選擇權的標的物相同時,對於價平契約,下列敘述何者是正確的?(A)美式買權權利金總是會大於美式賣權(B)美式賣權權利金總是會大於美式買權(C)無支付股利,歐式買權權利金總是會大於歐式賣權(D)
17. 假設某股票目前價格$50,六個月後以該股票一年到期之期貨契約價格僅可能為$60.79 或$49.74,若年無風險利率為 10%,請問履約價格為$50 之六個月歐式買權價值最接近下列何項? (A
18. 以 300 點買進臺指七月履約價格 9,500 點買權,同時以 200 點買進臺指七月履約價格 9,700 點賣權時,最大損失為:(A)600 點 (B)500 點 (C)400 點 (D)3
19. 下列敘述何者為非?(A)掩護性買權(Covered Call)策略為賣出買權同時買入標的物(B)固定到期日同時買進執行價格(K1)較低與賣出執行價格(K2)較高的同類型選擇權,屬於水平式價差(