21. 假設一金融機構之投資組合為一美元對歐元匯率選擇權,此投資組合的 delta 為50,目前匯率為 1.25,若每日匯率變動率之波動度為 2%,試問:5 天期 99%的風險值為何?N(-1.65)
22. 假設投資組合中 1,000 萬投資於資產 A,500 萬投資於資產 B。假設兩資產每日波動度各為 2%及 1%,而兩資產的相關係數為 0.3。試問:此投資組合 5 天 97.5%的風險值為何?
24. 兩資產之風險值各為 VaR1 及 VaR2,則包括這兩資產的投資組合之風險值最可能為下列何者? (A)≥ VaR1 + VaR2 (B)=VaR1 + VaR2 (C) ≤ VaR1 + Va
26. 倘若某機構估算其 1 天 95%的風險值為 100 萬。然而,過去 10 年間有 7%的樣本揭示一天的損失超過 100 萬,因而,可判定其風險值的估算可能有誤。關於上述方式,係屬於何種檢視風險
29. 若某資產 10 天 99%的風險值為 1,755,則其 1 天 95%的風險值為何?N(-1.65) = 0.05,N(-1.96) = 0.025,N(-2.33) = 0.01(A)176
31. 假設一履約價為 20 元的價外買權以 Black-Scholes 公式所推估的價格為 2 元。若一出售買權之交易員欲執行停損策略,而計畫以 20.2 元的股價買入,19.8 元賣出。試問此股票
【33-34 題為題組】若期貨選擇權四個月後到期,標的期貨契約五個月後到期,目前期貨價格與選擇權履約價同為 10 元,無風險利率為 10%,標的資產波動度為 16%,【題組】32. 若出售 1,000
【題組】33. 假設投資組合中有 A、B 兩資產。假設兩資產的價格各為 100 元及 30 元。而此投資組合對兩資產的delta 值依次為 1,200 及 20,000。假設兩資產每日波動度各為 2%
35. 下列何者非 SPAN(Standard Portfolio Analysis of Risk) 保證金系統的主要參數?(A)極端變動偵測全距 (B)利率偵測全距(C)賣出選擇權最低保證金 (D
2. 臺指期貨、臺灣 50 期貨、金融期貨與臺指選擇權,當以上契約的點數變動 1 點,契約價值變動金額以下何者正確?(A)(200, 4000, 1000, 100)(B)(50, 1000, 400
3. 期貨交易所關於臺指選擇權交易人之部位限制數為自然人_____個契約,法人____個契約。(A)5,000;10,000(B)6,000;12,000(C)50,000;100,000(D)8,0
4. 期貨交易所關於臺指選擇權契約的最後結算價的計算方式為下列何者?(A)以到期日臺灣證券交易所當日交易時間收盤前 5 分鐘內所提供標的指數之簡單算術平均價訂之(B)以到期日臺灣證券交易所當日交易時間
5. 常態分配(Normal Distribution)常用以描述股價報酬率,請問下列何者是常態分配最大的模型風險來源?(A)高估股價大漲機率(B)低估股價大漲機率(C)高估股價大跌機率(D)低估股價
8. 下列何者為流動性風險 (Liquidity Risk)?(A)股票價格下跌造成損失(B)由於交易量不足,股票不能順利賣出,進而造成損失(C)銀行遭駭客入侵,造成客戶資料外流(D)所買債券的發行公