9. Delta-normal、歷史模擬法與蒙地卡羅模擬法等方法為計算VaR之方法,若標的收益服從常 態分配,則(A)Delta-normal之VaR等於歷史模擬法之VaR(B)當模擬次數增加時,蒙地
10.某公司資產市價5,000萬元,長期負債價值1,000萬元,短期負債價值1,500萬元,且資產報酬率 的標準差為800萬元,請問根據KMV模型,該公司的違約間距(distance-to-defau
11.某投資人持有信用等級AA之債券2,000萬元,等級BBB之債券4,000萬元,假設等級AA 與等級BBB之債券未來1年違約機率分別為2%與6%,同時違約之機率為0,等級AA之債 券違約後可回收7
13.某債券型基金目前市值共100億元,假設修正後存續期間(D*)為10年,凸性( C )為400,假 設市場利率每日變動為i.i.d(independent and identically dist
14.下列對於風險值的敘述何者正確?(A)信賴水準越小,所估出之風險值越保守(B)當部位的流動性越高時,計算風險值時目標期間之選擇應越短(C)風險值描述最差情況之損失金額(D)風險值描述左尾的損失分配
15.台積電股票每天的日波動率為2%,假設其日報酬服從i.i.d(independently and identically distributed)及常態分配,目前有2千萬台積電股票部位,求十天99
16.某銀行持有一個美元計價投資組合,目前市值為USD6,247,000 -投資組合曰報酬之變異數為 0.0002,假設其日報酬服從 i.i.d(independently and identical
17.假設某期貨商交易之鴻海股票期貨之2天95%VaR估算值新臺幣400萬,假設其曰報酬服從 i.i.d(independently and identically distributed)及常態分配
18.某投信公司持有總市值新臺幣900萬元的投資組合,假設投資組合與台股指數相對敏感度 (Beta值)為2,最近月份台股指數期貨(每點價值200元)之價格為9000點。如市場方向不明確,投資組合欲全數
19.某投資人有股票投資組合50萬元,每曰波動度為2.5%,股票買賣價差為0.50%,則每曰 99%流動性調整後之VaR為何?(A)41,850 元(B)35,275 元(C)39,415 元(D)3
20.假設某證券公司賣出1個歐式二元選擇權(binary option),到期時假設付出100元的機率為 0.04,而付出0元的機率為0.96,則此券商發行兩個二元選擇權的95%VaR為(A)0(B)
22.下列對於蒙地卡羅模擬法的敘述何者錯誤?(A)可涵蓋非線性資產部位的價格風險(B)運用電腦計算,計算過程快速(C)蒙地卡羅模擬法是一種基於「大數法則」的方法,當模擬的次數愈多,它的平均值也會愈 趨
23.三個月到期的商品遠期契約之遠期價格為$37.5,標的資產現貨價格為$40,若年利率為 4%,且不存在交易與儲存成本,商品本身不產生孽息,則潛在套利空間(現值)為何? (A)$2.08(B)$2.
24.若大立光股票價格每季變動之標準差為0.6元,大立光期貨價格每季變動之標準差為0.7元, 2個價格變動之相關係數為0.9,則最適避險比例(Optimal Hedge Ratio)(為沖銷每單位現貨
25. 一個delta-neutral的投資組合,其gamma=-6,000,vega=-8,000,今有一個選擇權甲的 delta=0.6,gamma=0.6,vega=2。選擇權乙的 delta=
27.目前台積電賣權履約價45之權利金為3.5,台積電股票之價格為45元,假設台積電股票價 格上漲至50元,對上述台積電賣權之Delta及Gamma之可能影響為何?(A)Delta 及 Gamma皆增