26.為了計算VaR,把金融工具(通常是債券)以一組無息債券(Zero-Coupon Bond)來表達的流程稱為:(A)Duration (B)Convexity(C)Cash-Flow Mappin
27.假設市值為$1,000,000的債券,目前殖利率為5%,修正存續期間等於4,而殖利率的每日波動率(標準差)為0.3%,則此債券的一天95%VaR等於:(A)$790 (B)$990 (C)$1,
28.債券市場平均每年波動度為20%,債券交易員於此一市場交易量為100百萬,且每年賺進30百萬,假設風險性資本是以99%信賴水準之一年VaR來計算,且報酬率為常態分配,N(2.326)=0.99,N
29.假設銀行有一筆本金$1,000萬的放款,其年利率為5%,已經計提的風險資本為$100萬,銀行為這筆放款每年支付了10萬的營業成本,而本放款的預期損失每年為放款金額的2%。請根據以上條件估計此筆放
立同公司將新臺幣一億元投資於政府公債上,假設公債組合的存續期間為7.0年,且目前臺灣期交所公債期貨價格為96.0,最便宜交割公債其存續期間為9.7年。【題組】32.請問該基金經理人應如何操作公債期貨,
34.一年期公債殖利率為3%,一年期公司債殖利率為5%,若其回收率(Recovery Rate)為60%,請估計此公司債的違約機率為多少?(A)1.95% (B)2.58% (C)3.23% (D)4
35.某公司債的累積違約機率如下:第一年23%,第二年36 %,第三年49%,第四年55%,則該公司債在前兩年未違約而於第三年違約的條件機率為:(A)10.25% (B)15.29% (C)20.31
1. 假設一履約價為 30 元的價外買權,以 Black-Scholes 公式所推估的價格為 4 元。若一出售買權之交易員欲執行停損策略,而計畫以 30.1 元的股價買入,29.9 元賣出。試問此股票
3. 若期貨選擇權 3 個月後到期,標的期貨契約 4 個月後到期,目前期貨價格與選擇權履約價同為7 元,無風險利率為 10%,標的資產波動度為 25%,若出售 1,000 單位之歐式期貨買權,其del
4. 假設投資組合中 1 千萬投資於資產甲,5 百萬投資於資產乙。假設兩資產每日波動度各為 2%及 1%,而兩資產的相關係數為 0.3。試問:此投資組合 10 天 97.5%的風險值為何?(A)513
5. 假設一金融機構之投資組合為 1 美元對歐元匯率選擇權,此投資組合的 delta 為 30,目前匯率為 1.1,若每日匯率變動率之波動度為 3%,試問:5 天期 97.5%的風險值為何? N(-1
假設投資組合中有甲、乙兩資產,兩資產的價格各為 120 元及 30 元,而此投資組合對兩資產的 delta 值依次為 1,000 及 20,000。假設兩資產每日波動度各為 2%及 1%,而兩資產的相
10.若投資組合包含兩種資產,而其相關係數為零,以下何項敘述為真?(A)該投資組合的標準差為個別資產標準差之和(B)該投資組合的標準差大於個別資產標準差之和(C)該投資組合的標準差小於個別資產標準差之
12.假設一公司之投資組合價值為 2 千 5 百萬,而系統風險為 1.2。目前指數為 1,000 點,而指數期貨合約每點 200 元,則該公司應如何操作指數期貨,使其投資組合的市場風險降至與指數相同?